מהי התשואה?
ביום יום שלי אני פוגש משקיעים רבים.
רוב המשקיעים הם ישראלים, באופן טבעי, כי אני ישראלי והלקוחות שלי ישראלים. רובם.
אחת השאלות המרכזיות, שהלקוחות שואלים אותי
(ביחס למוצרי השקעה מסוימים, אלטרנטיביים ברובם), היא,
מהי התשואה?
התשובה שלי היא: למה אתה שואל על התשואה?
בדרך כלל, השאלה הראשונה של משקיע מתוחכם היא
מהו הסיכון?
עד כמה אתה מכיר את מנהל הקרן? וכיו”ב
ואז אני מסביר, שהתשואה היא פועל יוצא של הסיכון.
ובעיקר שהשקעות אלטרנטיביות לא עושים כדי ליצור תשואה (עודפת).
כלומר, יכול להיות, בהחלט, שמכשיר השקעה מסויים ישיג תשואה עודפת,
אבל זו לא המטרה של ההשקעה.
המטרה של ההשקעות האלטרנטיביות (במיוחד ללקוחות לא כשירים)
היא פיזור של חלק מהכסף ל ‘איזור’ לא תנודתי, יחסית.
תנודתיות מהווה סיכון משמעותי,
במיוחד ללקוחות משפחתיים, במיוחד ללא כשירים.
יש כאן סוג של ביצה ותרנגולת,
משקיעים מנוסים, בד”כ כבר השקיעו סכומים משמעותיים וצברו ניסיון,
ואז הם מבצעים השקעות חכמות ומתאימות יותר, ברות סיכון מותאם,
וגם,
אצל לקוחות כשירים, קיימת האפשרות להשקיע חלק משמעותי מן התיק,
מחוץ לאיזורי התנודתיות ולשלם את מחיר חוסר הנזילות.
יש כאן עוול מסויים.
מהו הפיתרון?
אפשר להתקדם ב’שרשרת הערך’ של המשקיעים על ידי למידה.
הלמידה שמה זרקור על האיזורים, שאליהם נכון להתפתח,
ועם סבלנות והתמדה, אפשר למצוא דרך להיחשף להשקעות חכמות יותר.
למשל, כעת נמצאה דרך, זמנית,
להשקיע בקרנות איכותיות במיוחד שמתאימות להיעשות רק על ידי משקיעים כשירים,
גם על ידי משקיעים ‘רגילים’.
האם יש לך סבלנות למצוא מכשירי השקעה איכותיים?
עו”ד יואב הולצר
—————————————————————-
#
ניהול עושר אלטרנטיבי, ניהול עושר משפחתי, ניהול משאבי ירושה, ניהול עושר, מנהל לקוחות עושר
