זמן רב שאני חושב כיצד לפשט את ההבנה בדבר תשואות ואיכויות של מכשירי השקעה,
וחשבתי לאחרונה על הכלל האמור:
השקעות חוב – 10%
השקעות חוב איכותיות אמורות ליצור תשואות ברוטו של כ 7%- 10% ברוטו,
דהיינו כ 1%- 2% פחות נטו (לאחר דמי ניהול והוצאות) – דהיינו כ- 5%- 8% נטו לפני מס.
השקעות הון (Private Equity) – 20%
השקעות הון, דהיינו בעלות חלקית או מלאה בנכס או בנכסים (נדל"ן, מניות או כל נושא אחר) –
צריכות להניב כ- 20% תשואה, משום שרוב ההשקעות הללו מעוצבות כך שיפיקו 20% PROJECT IRR.
יש להחסיר כאן דמי ניהול ודמי הצלחה שיהיו, ברוטו, כ- 4%- 5% -כלומר, יש לצפות לתשואה נטו לפני מס של 15%- 16%.
השקעות יזמיות – 30%
השקעות הוניות אלה, מצריכות נטילת סיכון מוגבר, שקשור בד"כ להיתכנות התממשות העסקה או הנכס.
לאחר דמי ניהול ודמי הצלחה, יש לצפות לתשואה של כ- 25% נטו לפני מס.
לאחר דמי ניהול ודמי הצלחה, יש לצפות לתשואה של כ- 25% נטו לפני מס.
נכון, כל השקעה או קרן עומדת בפני עצמה
אך כאשר משתמשים בכלל הזה ולא חורגים ממנו,
אפשר לשים את העיקר, בבדיקת ההשקעה מולנו:
איכות הניהול, הניסיון המצטבר של היזמים,
מיקום גיאוגרפי ועוד ועוד בדיקות.
אם התשואה נמצאת באופן קיצוני מעל או מתחת ליעד,
יש לשים בספק את כדאיות המשך הבדיקה.
מתלבטים? מוזמנים לשיחה איתי.
עו"ד יואב הולצר
_____________________________________________
# ניהול עושר אלטרנטיבי, ניהול עושר משפחתי, ניהול משאבי ירושה
ניהול עושר, מנהל לקוחות עושר, ניהול הון משפחתי, מולטי פמילי אופיס
עו"ד יואב הולצר
_____________________________________________
# ניהול עושר אלטרנטיבי, ניהול עושר משפחתי, ניהול משאבי ירושה
ניהול עושר, מנהל לקוחות עושר, ניהול הון משפחתי, מולטי פמילי אופיס
